2018年鋼鐵企業(yè)重組或?qū)⒃俅伍_啟

2018年01月08日 11:08 來源： 證券日報 編輯：湵髯
     在去年獲得優(yōu)異表現(xiàn)后，2018年，鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能目標(biāo)又有了新的提升。工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司近日發(fā)文強調(diào)，2018年要繼續(xù)堅定不移抓好鋼鐵去產(chǎn)能工作，力爭提前完成“十三五”去產(chǎn)能的上限目標(biāo)，嚴(yán)禁以任何理由新增鋼鐵產(chǎn)能。

  相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)完全去產(chǎn)能1.15億噸，已經(jīng)超過了鋼鐵五年去產(chǎn)能1億噸的底線，距離“十三五”1.5億噸的上限目標(biāo)，還剩幾千萬噸的規(guī)模。

  而對于2018年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能，發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司巡視員夏農(nóng)曾表示，今年鋼鐵行業(yè)重點將科學(xué)確定目標(biāo)任務(wù)，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，防止邊減邊增，防范地條鋼死灰復(fù)燃，堅持化解落后產(chǎn)能，依法依規(guī)退出不符合規(guī)定的企業(yè)，并采取“負(fù)面清單”式不定期督查。在清繳地條鋼方面，部級聯(lián)席會議將進(jìn)一步明確省級負(fù)總責(zé)的責(zé)任制度，建立長期舉報機制，進(jìn)一步研究違規(guī)懲罰措施。

  “低效產(chǎn)能”或成焦點

  “在嚴(yán)禁新增產(chǎn)能等一系列措施的同時，今年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能有可能會落在化解‘低效產(chǎn)能’上。由于近兩年去產(chǎn)能的力度加大，之前一些過剩的產(chǎn)能已經(jīng)被淘汰掉，在這個基礎(chǔ)上想要繼續(xù)進(jìn)行去產(chǎn)能的話，很不容易，所以，一些‘低效產(chǎn)能’可能要在今年成為重點的目標(biāo)。”昨日，有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示。

  而這一點也在工信部發(fā)布的消息中得到認(rèn)證。在工信部原材料司的重點工作思路介紹中，2018年將“堅定不移化解過剩產(chǎn)能。指導(dǎo)督促相關(guān)省份以處置‘僵尸’企業(yè)、去除低效產(chǎn)能、關(guān)停不符合布局規(guī)劃產(chǎn)能為重點，切實將鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)落實到位，妥善做好職工安置和債務(wù)處置工作。”

  據(jù)記者了解，就在日前，工信部原材料工業(yè)司在工信部網(wǎng)站又發(fā)表題為《深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 開創(chuàng)中國鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新局面》的文章。文章再次提及“低效產(chǎn)能”：“督促地方以處置僵尸企業(yè)為抓手，堅定不移去除低效產(chǎn)能。”

  雖然，目前對于“低效產(chǎn)能”還沒有明確的定義，但是，可以明確的是，在去產(chǎn)能次序上，去年在全國大范圍開展的取締“地條鋼”等“違法產(chǎn)能”之后，“低效產(chǎn)能”開始進(jìn)入主管部門的視野。

  另外，在上述文章中原材料工業(yè)司還提到，2018年，要繼續(xù)做好布局優(yōu)化和公平市場環(huán)境創(chuàng)建工作。系統(tǒng)研究支持電爐鋼發(fā)展的配套政策措施，鼓勵現(xiàn)有高爐-轉(zhuǎn)爐長流程企業(yè)轉(zhuǎn)型為電爐企業(yè)。開展鋼鐵、焦化等行業(yè)規(guī)范企業(yè)動態(tài)管理工作，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范經(jīng)營。加強苗頭性、傾向性問題分析研究，匯聚各方力量共同維護(hù)鋼鐵市場的公平和穩(wěn)定。

  同時，要繼續(xù)推進(jìn)鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。從供給側(cè)發(fā)力，著力提升供給質(zhì)量，推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)品向中高端邁進(jìn)。以智能制造試點示范為(博客,微博)抓手，逐步探索和形成全行業(yè)可推廣、可復(fù)制的智能制造新模式。加快普及先進(jìn)適用的節(jié)能環(huán)保工藝技術(shù)裝備，提升鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展水平，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

  2018年鋼鐵企業(yè)重啟重組？

  除工信部提出的措施以及目標(biāo)外，還有分析師猜測，2018年，鋼鐵企業(yè)的兼并重組，或?qū)⒃俅伍_啟。

  2016年年底出臺的《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃(2016-2020年)》明確，到2020年鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%。國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》中也指出，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%-70%的鋼產(chǎn)能要集中在10家左右的大鋼鐵集團中。

  2016年6月份，寶鋼集團與武鋼集團宣布啟動戰(zhàn)略重組。從寶武重組來看，2015年，寶鋼集團的粗鋼產(chǎn)量約為3493萬噸，武鋼集團的粗鋼產(chǎn)量則是2577萬噸，兩者合并后的粗鋼總產(chǎn)量將達(dá)到6070萬噸，成為僅次于安賽樂米塔爾的世界第二大鋼鐵集團。寶鋼股份(600019,股吧)提供的數(shù)據(jù)顯示，就粗鋼產(chǎn)量而言，寶武合并后的新公司將在全球上市鋼企中名列第三，汽車板產(chǎn)能排名第三，取向硅鋼產(chǎn)能名列第一。

  寶武集團的合并起到示范帶頭作用，發(fā)改委曾坦言，未來將研究相關(guān)政策支持融資、資產(chǎn)管理公司參與處理破產(chǎn)重組或退出企業(yè)的債務(wù)，同時優(yōu)化兼并重組的市場環(huán)境，比如給兼并主體以“三減兩免”的稅收優(yōu)惠以及相應(yīng)的融資政策，從而提升兼并重組主體的意愿。

  不過，也有業(yè)內(nèi)人士稱，大規(guī)模的重組可能不會很快，區(qū)域性的整合一定會發(fā)生，東北地區(qū)、云貴川以及京津唐都是整合的熱點區(qū)域，事實上區(qū)域性的兼并重組也一直在推進(jìn)。

  隨著東北特鋼的債轉(zhuǎn)股方案落地通過，東北地區(qū)鋼企整合有望先行一步，且未來不排除仍由鞍鋼實現(xiàn)東北地區(qū)的鋼企大整合。但整合時間表可能比較長，很難在下半年見到大規(guī)模的整合潮。

  值得注意的是，鋼鐵行業(yè)兼并重組還面臨很大的阻力，這和其它制造業(yè)不太一樣。鋼鐵企業(yè)承擔(dān)著當(dāng)?shù)囟愂铡⒕蜆I(yè)等責(zé)任，重組又涉及包括不同的企業(yè)性質(zhì)、所有制、投資主體，以及地方政府間區(qū)域權(quán)益等問題。

  2018年煤炭行業(yè)迎兼并重組大年

  近期，為深入推進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步優(yōu)化存量資源配置，擴大優(yōu)質(zhì)增量供給，實現(xiàn)煤炭供需動態(tài)平衡，有效抵御市場風(fēng)險，提升煤炭行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效益，國家發(fā)改委、財政部、人力資源社會保障部、國土資源部等十二部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》（以下簡稱《意見》）。

  《意見》提到的主要途徑及目的有：支持有條件的煤炭企業(yè)之間實施兼并重組；支持發(fā)展煤電聯(lián)營；支持煤炭與煤化工企業(yè)兼并重組；支持煤炭與其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)企業(yè)兼并重組；通過兼并重組推動過剩產(chǎn)能退出；通過兼并重組推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和升級；通過兼并重組實現(xiàn)煤炭資源優(yōu)化配置；通過兼并重組提高煤礦安全生產(chǎn)保障水平；通過兼并重組加快“僵尸企業(yè)”處置；通過兼并重組實現(xiàn)煤炭產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化布局。

  天風(fēng)證券煤炭行業(yè)分析師彭鑫昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，神華與國電合并打響了2017年煤炭行業(yè)兼并重組嘹亮的首發(fā)炮，樹立了煤炭行業(yè)重組的標(biāo)桿，2018年煤炭行業(yè)或迎來兼并重組的高潮。十二部門《意見》在2018年伊始重磅聯(lián)合出臺也從側(cè)面印證了這點。另外，值得注意的是此次《意見》不僅僅是“口頭上”的“支持”“鼓勵”，《意見》提出“名錄制”新舉措，即對實行兼并重組重點對象企業(yè)和主體企業(yè)實行名錄管理。2018年或?qū)⑹敲禾啃袠I(yè)并購重組的大年，建議關(guān)注煤企兼并重組機會。

  金聯(lián)創(chuàng)煤炭行業(yè)分析師畢方靜昨日告訴《證券日報》記者，2018年依舊是去產(chǎn)能為主，通過兼并重組，減少中低水平煤礦數(shù)量，提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。堅持市場主導(dǎo)、企業(yè)主體和政府支持相結(jié)合，堅持發(fā)展先進(jìn)生產(chǎn)力和淘汰落后產(chǎn)能、化解過剩產(chǎn)能相結(jié)合，堅持做強做優(yōu)做大主業(yè)和上下游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展相結(jié)合，堅持提高產(chǎn)業(yè)集中度和優(yōu)化生產(chǎn)布局相結(jié)合。

  中宇資訊煤炭行業(yè)分析師徐時楠昨日接受《證券日報》記者采訪時表示，煤炭市場兼并，能夠有效的解決我國當(dāng)前煤炭和下游產(chǎn)業(yè)長期矛盾。目前我國發(fā)展較好的煤炭企業(yè)一般具備開采條件優(yōu)越、規(guī)模相對較大的一些特點，如神華集團、兗礦集團等。但是大多數(shù)煤炭企業(yè)在現(xiàn)階段政策下無法繼續(xù)擴大生產(chǎn)。煤炭市場兼并會帶來利好，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系變成和諧發(fā)展，整合產(chǎn)業(yè)資源，具備很多的優(yōu)勢。

  莫尼塔一位分析師表示，2018年依賴行政手段去產(chǎn)能的方式將會弱化，而通過提高環(huán)保要求以及推進(jìn)行業(yè)兼并重組等市場化手段將會被強化。鑒于前兩年去產(chǎn)能工作推進(jìn)迅速，完成剩余目標(biāo)也不會有太大困難。所以，將來政府會更多考慮“穩(wěn)價保供”，以促使煤炭價格回歸合理區(qū)間，化解電煤“頂牛”僵局。